1955年10月に、東京・蒲田にて湯沢屋毛糸店として創業（屋号は創業者の妻の旧姓に由来する）。毛糸・布地など服飾材料の格安販売に端を発し、後に手芸関連として工芸・園芸・文具・模型等のホビー材料などに、布地関連として紳士服地や紳士・婦人服のイージーオーダーなどに販路が広がった。キャッチフレーズは、世界のホビーハウス。

運営法人は、1963年11月から株式会社ユザワヤで、2008年3月にグループの関連7社を吸収合併し、ユザワヤ商事株式会社に商号変更している。

首都圏のターミナル駅前に集中的に出店しており、赤・黒・ベージュ・白を効果的に使った看板により知名度がある。以前は独立ビル形の店舗が多かったが、最近ではフロア貸し切りによるテナント形態での出店、また商品数をおよそ10万品目に絞り込んだ「Meister by Yuzawaya(マイスター・バイ・ユザワヤ)」と呼ばれる小型店の出店を加速している。また店舗のほか、通信販売や手芸教室（ユザワヤ芸術学院）も行っている。

友の会カード（年会費500円）があり、購入金額に応じて割引がある。